A股再融资大爆发！5天至少42家上市公司力推新版融资方案还享8折优惠

再融资新规刚刚落地一周，再融资市场变得活跃起来。除了各路机构纷纷杀入，更招致上市公司董事长亲自下场唱起独角戏。

2月19日晚间，赛腾股份(行情603283,诊股)发布修订后的非公开发行预案。相比之下，新预案最大的变化即由此前的竞价发行改为锁价发行，且发行对象由“不超过10名特定对象”确定为公司实控人、董事长孙丰一人。在发行价格和数量确定的基础上，募集资金上限也由7亿元下调至5.5亿元。

虽市场上颇多调侃之声，但董事长独揽全部定增股份，自然是出于对自家公司的高度看好。由于身兼苹果概念、芯片概念、工业4.0等概念，近期赛腾股份股价连番蹿红，短短两个月内实现股价翻倍。实控人在避免股权稀释、巩固地位的同时还能实现资产增值，可以说是何乐而不为。

再融资新规落地后，市场情绪一片高涨。短短5个交易日，至少已有42家上市公司发布相关再融资预案，计划新增再融资或对此前方案进行修改。就方案来看，绝大多数公司已选择定价八折的方式，由大股东或机构投资者“包场”的情况也越来越多。

据安信证券策略报告指出，在当前794家创业板公司中，资产负债率低于45%的有547家，新规大幅扩大创业板公司参与再融资的范围。

董事长5.5亿大手笔自购股份

“条件降低”、“锁定期减少”、“八折甩卖”……在再融资新规落地之下，市场上传来的叫卖声显得格外悦耳，再融资热度也不断提升，已有多家上市公司在定增临门一脚期间急刹车，拿出新的融资方案。

不过，日前赛腾股份董事长“自购”股份的消息，仍引起业内不少关注。2月19日晚间，赛腾股份公布的修订后非公开发行预案显示，公司实控人、董事长孙丰拟斥资一次性“包圆”全部定增股份。

对比前后两份预案，新预案的变化涉及七个章节的25处变动。整体来看，此次赛腾股份定增方案的修改，更像是一次为董事长提供的“私人定制”。

对比来看，由于此前赛腾股份的发行尚无确定对象，因此对发行对象身份及与公司关系等内容均无需披露，发行方式采用竞价方式进行。而在发行价格方面，赛腾股份此前也是严格按照监管旧规而定，“发行价格为不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价”。

在更新的预案中，赛腾股份提示称，此次发行为面向特定对象的非公开发行，发行对象为孙丰一名特定对象，已签订附条件生效的股份认购协议。由于孙丰为赛腾股份控股股东，因此其认购此次非公开发行的股票构成关联交易。

在投资方仅为一人的时候，赛腾股份此前的竞价发行似乎也没有什么必要进行，顺势改为锁价发行，将发行价格确定为33.72元/股，即定价基准日前 20 个交易日均价的“八折”。

从发行股票数量上来看，新修订的方案也有所缩水，从此前的不超过3255.28万股降低至不超过1631.08万股。按新确定的发行数量计算，孙丰将需要出资5.5亿元，即此次非公开发行的拟募资额。不过，5.5亿元的巨额资金孙丰将以现金方式认购，可见底气十足。

拟募资金额从7亿元降至5.5亿元，募资项目也需要随之更改。在新版修订中，赛腾股份此前公布2.35亿元的“收购日本 OPTIMA 株式会社 75.02%股权项目”被剔除。不过，该项目已在2019年10月公布一系列收购、转让、增资事宜，主要转让价款已支付，对后续资金投入要求不高。

在此次定增完成后，赛腾股份总股本将自1.76亿股升至1.92亿股，预计发行完成月份为2020年6月。也即，赛腾股份此次定增还有4个月的准备时间。

踩中芯片风口股价大涨

事实上，赛腾股份上一份非公开预案披露于2019年7月，距今已有7个月的时间，对方案信息进行修改或完善亦属正常。不过，在再融资新规落地一周之际，董事长即急匆匆地杀入市场，可见新规威力之大。

公开信息显示，赛腾股份成立于2007年，并在2017年12月上市，主要从事自动化生产设备的研发、设计、生产、销售及技术服务。与不少高新企业发家史类似，赛腾股份也是一家“夫妻档”，实际控制人为孙丰、曾慧夫妻二人，孙丰任公司董事长，曾慧任总经理。

在持股方面，孙丰目前为公司的控股股东，持股比例达到62.18%；曾慧则为第二大股东，但仅持股3.54%，二人此前所持的首发股仍处于限售状态，将于今年12月底解禁。

而反过来看，如果一家公司质量和股价不行，政策再怎么支持也是无人问津。就近期来看，由于身兼苹果概念、芯片概念、工业4.0等概念，自去年12月以来，赛腾股份股价连番蹿红，自24.09元/股的低谷迅速升至54.80元/股的高峰，短短两个月内股价翻倍。

在近期小米10的纯线上发布会中，除发布新机外，小米发布的氮化镓充电器以其打破快充极限的特点引起业内惊呼，一众与氮化镓相关的上市科技公司股价也随即腾飞。

有投资者于2月14日在互动平台上留言，问询赛腾股份子公司是否拥有氮化镓外延片。虽然赛腾股份在3天后及时回复称不涉及该业务，但公司股价仍然连续涨停，并在2月19日登上龙虎榜。由于2月17日至2月19日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达20%，赛腾股份为此发布股票交易异常波动公告。

的确，在股价闻风而动之时，八折的价格似乎已是天大的便宜，实控人在避免股权稀释、巩固地位的同时还能实现资产增值，可以说是何乐而不为。不过，这一切都还要根据赛腾股份的股价表现来判断究竟是否是一笔“好买卖”。

另外，在2019年12月至今，华西证券(行情002926,诊股)机械团队连续出具5份个股及行业研报，强烈推荐赛腾股份。在研报中，分析师将赛腾股份称为“被低估的苹果产业链、3C自动化优质标的”。在给出“买入”评级的理由方面，研报认为赛腾股份紧跟苹果新产品研发节奏，深度绑定大客户，预计明年（2020年）苹果将是“大年”，“一代产品一代设备”，叠加5G换机潮，公司业绩弹性将显现。

投资者纷纷喊话：快定增

2月14日晚间，证监会发布有关再融资规则的三份重磅文件——《关于修改lt;；上市公司证券发行管理办法gt;；的决定》《关于修改lt;；创业板上市公司证券发行管理暂行办法gt;；的决定》《关于修改lt;；上市公司非公开发行股票实施细则gt;；的决定》，自发布之日起施行。

一是精简发行条件，拓宽创业板再融资服务覆盖面。

二是优化非公开制度安排，支持上市公司引入战略投资者。

上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日；

三是适当延长批文有效期，方便上市公司选择发行窗口。

再融资批文有效期从6个月延长至12个月。

在政策松绑后，已有不少上市公司闻风而动，纷纷调整再融资方案。东方财富(行情300059,诊股)Choice数据显示，在新政落地后，已有42家上市公司发布相关再融资预案，计划新增融资或对此前方案进行修改。就方案来看，绝大多数公司已选择定价八折的方式，由大股东或机构投资者“包场”的情况也不断出现。

例如，2月16日晚间，凯莱英(行情002821,诊股)公布直接放弃了2019年的非公开发行方案，重新披露2020年非公开发行预案。本次凯莱英的23亿元定增将由高瓴资本全额拿下，123.56元的发行价正按照新规中的八折进行。

华平股份(行情300074,诊股)却因过于心急，在2月17日午间即披露董事会决议，但未同时披露非公开发行预案等重要文件，招致深交所的问询函。

在其回复中显示，华平股份在2019年12月中旬就非公开发行相关事项进行初步商谈，下旬机构进场。而在2月14日晚间至2月15日晚间，相关机构迅速准备好非公开发行的材料，方案已按照再融资新规的标准进行。2月17日上午，华平股份即召开董事会临时会议，审议通过非公开发行等多个议案，再融资新规的推动作用可见一斑。

在市场情绪一片火热之下，投资者们也为上市公司操碎了心。在交易所的互动平台上频繁喊话，要求公司尽快开展再融资事宜。在过去的一周里，上证e互动涉及提问共有33条，喊话深交所公司的数量则接近200条。

毋庸置疑，新规对上市公司构成多项松绑。据安信证券策略报告指出，在当前794家创业板公司中，资产负债率低于45%的有547家，这一条件的取消将大幅扩大创业板公司参与再融资的范围。同时17、18年没能够连续两年盈利有125家，这些公司往往再融资的诉求较强。再融资条件的简化将有利于创业板发挥再融资功能。

国盛证券策略团队则表示，松绑再融资势必会吸引来自各路机构、产业资本的中长期资金加速入市，为其提供入场机会及渠道。从而整个资本市场将迎来筹码端与资金端的双向扩容，并且在注册制、退出机制等制度建设逐渐完善下，资本市场将更将健康成熟、也将更好的服务于实体。中长期，资本市场重要性提升是必然趋势。

郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。

~全文结束~