泰达宏利基金:A股重回3100无需悲观,权益资产迎中长期布局时点
最近市场明显下跌上周上证综指下跌4.16%,这是自1月28日和3月11日以来,今年以来第三次周跌幅超过4%本周a股重回3100附近与3,4月份不同的是,市场恐慌和悲观情绪明显下降,投资者对后市更有信心
首先,从经济基本面来看:与3—4月市场担忧上海疫情对全国经济的影响不同目前,中国经济复苏乏力已经明朗8月份,工业增加值同比增长4.2%,社会商品零售额同比增长5.4%,累计固定资产投资同比增长5.8%,均好于市场预期,反映出当前国内需求有所回升所以大的经济环境和商业景气度,和半年前明显不一样了
其次,稳增长政策再次发力:近一段时间,全国两会释放出明显的稳增长信号,部署4400亿元税收递延,积极投放中长期贷款等政策护盘以及促进内需的政策,如保障就业,支持设备更新改造,支持刚性和改善性住房需求,促进汽车等大宗消费等此外,今年以来,LPR利率多次下调,货币政策保持宽松,也有助于企业获得融资支持,促进需求复苏
最后,目前的市场仓位已经很低,这充分反映了当前市场对经济,疫情,全球形势的悲观预期从估值来看,目前上证综指市盈率仅为12.1,沪深300市盈率仅为11.4,其隐含风险溢价水平均处于历史高位,表明目前权益类资产配置相当划算,是较好的中长期布局时机投资者对后市不像今年3—4月那么恐惧,赎回原因导致的被动抛售压力也少了
所以a股重回3100点没必要悲观建议投资者保持耐心,长期保持乐观和抄底配置方面,可关注军工,半导体,新创为代表的自主可控板块,将新能源板块调整到合理位置,此外,消费类核心资产因其刚性需求,有望受益于疫情后的复苏和通胀上行,也可关注
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